华安证券：赐与金诚信买入评级

华安证券股份有限公司许勇其，黄玺近期对金诚信进行筹商并发布了筹商呈报《矿服业务隆重增长，矿山资源捏续放量》，本呈报对金诚信给出买入评级，面前股价为48.89元。

　　金诚信(603979)　　主要不雅点：　　办事+资源双轮启动，布局国外后劲可期　　金诚信历经20余年发展，已从单纯的施工处置业务向矿山建立和采矿运营处置办事、矿山智能开辟制造、矿山科技研发、矿山资源开发、矿山居品交易流畅的全产业链粉饰。公司以矿服业务为基数隆重发展，2024上半年营收/归母净利润分歧为42.73/6.13亿元，同比分歧+30.3%/52.3%。公司切入资源开发业务，24H1铜精矿及磷矿石销售孝顺营收8.61亿元，占比约20.16%，2023年全年孝顺营收仅6.26亿元，瞻望后续跟着矿山投产资源开发业务捏续增长。　　构筑一体化矿服武艺，国外互助缓缓深化　　公司在境表里承担近40个大型矿山工程建立和采矿运营处置技俩，具备江西铜业、金川集团、紫金矿业、艾芬豪矿业、Vedanta等在内的国表里闻明矿业公司行为踏实客户群体。2023年公司矿服收入66.1亿元，同比+25.5%，近五年CAGR为16.6%，绑定优质大客户踏实增长。公司通过国内客户国内矿山蔓延至国内客户国外矿山以及国外客户，国外矿服收入占比从2019年的40.3%升迁至24H1的67.6%，国外矿山技俩有望捏续孝顺增量。另外，公司切入矿山机械开辟制造限度，分娩矿山开辟私用+销售，2023年孝顺收入8286万元，同比+134.33%，炒股开户24H1完毕收入5345万元，已卓越2023年全年收入的64.5%，一体化办事上风显赫。　　自有资源捏续放量，带动盈利增长　　公司布局自有资源开发业务，甘休24H1期末，公司保有资源量：铜金属236万吨、银金属179吨、金金属19吨、磷矿石1895万吨。贵州两岔河磷矿30万吨磷矿和Dikulushi铜矿1万吨铜金属年产能踏实分娩，后续资源增量可不雅：Lonshi铜矿技俩瞻望2024年底达产后年产能4万吨，Lonshi周围矿权仍在进行地勘，增储后劲较大；赞比亚Lubambe铜矿公司2024年6月接收后瞻望通过技改加快投产；哥伦比亚SanMatias铜金银矿由公司和艾芬豪集团互助开发，当今正在恭候环境批复。　　投资淡薄　　公司是国内矿服当先企业，矿服传统主业隆重增长，自有矿山资源开发磷矿和铜矿产能开释孝顺事迹弹性，咱们瞻望公司2024-2026年归母净利润分歧为16.06/19.78/22.64亿元，对应PE分歧为19/15/13倍，初度粉饰赐与“买入”评级。　　风险辅导　　产能开释不足预期；铜、磷等价钱大幅波动；国外筹商风险等。

本站数据中心凭证近三年发布的研报数据计较，中金公司王政筹商员团队对该股筹商较为深远，近三年预测准确度均值高达88.53%，其预测2024年度包摄净利润为盈利15.18亿，凭证现价换算的预测PE为19.87。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有15家机构给出评级，买入评级10家，增捏评级5家；以前90天内机构目标均价为59.24。

以上实质为本站据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资淡薄。

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