一季报点评：易方达中证军工ETF基金季度涨幅-1.59%

本站音书，日前易方达中证军工ETF基金公布一季报，2025年一季度最新领域7.05亿元，季度净值涨幅为-1.59%。

从事迹推崇来看，易方达中证军工ETF基金已往一年净值涨幅为16.04%，在同类基金中排行839/2233，同类基金已往一年净值涨幅中位数为11.94%。而基金已往一年的最大回撤为-22.9%，诞生以来的最大回撤为-49.73%。

从基金领域来看，易方达中证军工ETF基金2025年一季度公布的基金领域为7.05亿元，较上一期领域7.12亿元变化了-703.05万元，环比变化了-0.99%。该基金最新一期财富确立为：股票占净值比99.4%，无债券类财富，现货黄金投资现款占净值比0.66%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达35.93%，第一大重仓股为中国船舶（600150），持仓占比为5.67%。

易方达中证军工ETF现任基金司理为余海燕。其中在职基金司理余海燕已从业13年又161天，2022年11月1日细腻接办搞定易方达中证军工ETF，任职时辰累计报酬为-14.59%。当今还搞定着33只基金居品（包括A类和C类），其中本季度推崇最好的基金为易方达中概互联50ETF（513050），季度净值涨幅为23.68%。

对本季度基金运作，基金司理的不雅点如下：本基金追踪中证军工指数，该指数中式十雄兵工集团控股的且主营业务与军工行业相关的上市公司证券，以特别他主营业务为军工行业的代表性上市公司证券算作指数样本，以反应军工行业公司的举座推崇。阐扬期内本基金主要禁受十足复制法，即十足按照方针指数的成份股组成特别权重构建基金股票投资组合，并凭证方针指数成份股特别权重的变动进行相应调遣。2025年一季度，从1-2月事济数据来看，领域以上工业企业兑现营业收入累计同比增长2.8%，增速略快于2024年全年的2.1%，从月度趋势看，延续了自2024年10月以来的底部回升趋势，领域以上工业增多值累计同比增速为5.9%，增速小幅上扬。在宏不雅计谋效应的不息扩散下，春节时辰耗尽需求的聚拢开释、政府主导投资样式对基建酿成撑持、旧年地产计谋作用开动露出以及开垦更新修订领导固定财富投资展现韧性共同推动经济数据总体呈现不息改善态势。3月迫切会议的召开则进一步奠定了求实超过、狠捏落实的计谋基调，政府使命阐扬将2025年GDP增速方针定为5%傍边，将CPI方针下调至2%傍边，同期将赤字率升至4%则突显了财政加码的决心，条目更鼎力度稳股市稳楼市也向全社会传递了明晰有劲的宏不雅计谋信号，为本年的经济牢固增长和不息向好进一步提供撑持。产业发展趋势方面，政府使命阐扬提到因地制宜发展新质坐蓐力，推动生意航天、低空经济、深海科技等与军工板块关联性较高的新兴产业安全健康发展。本阐扬期内，中证军工指数荡漾走高随后回落，区间下落1.74%，收益率推崇弱于以万得全A指数为代表的A股阛阓举座水平。现时计谋明确2025年我国军费预算增长7.2%，增速保持老成并有助于推动国防当代化开发。本年算作“十四五”探究的收官之年，瞻望前期因东说念主事调遣而蔓延的订单将迎来精深补发，为军工板块带来更多阛阓契机和收入增长点，推动行业景气度复原。同期正在制定的“十五五”探究，也将为畴昔五年军工行业的发展奠定基础。跟着东说念主工智能产业的发展，无东说念主化作战系统已成为迫切趋势并将深切蜕变畴昔军事装备的海外竞争形状与产业生态，而生意航天、低空经济、深海科技等新兴产业的安全健康发展也为军用高技术向民用领域的革新提供了众多的空间和弘大的后劲。在2027兑现建军百年激越方针的牵引下，军工行业有望迎来新一轮发展机遇期，中长久板块将在外部需求复原和事迹的牵引下，进步成长敬佩性。本阐扬期为本基金的平时运作期，本基金在投资运作历程中严格顺从基金左券，对峙既定的指数化投资策略，在指数权重调遣和基金申赎变动时，诳骗指数复制和数目化本事缩短冲击资本和减少追踪纰缪，致力追踪纰缪最小化。

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