李蓓转眼自曝：是李子柒的粉丝，她一趟归即是牛市！往时一年犯了错，如若等不到花开就需转行

（原标题：李蓓转眼自曝：是李子柒的粉丝，她一趟归即是牛市！往时一年犯了错，如若等不到花开就需转行）

时代步入2024收官之月。在精雅往时一年投资功绩、预测来岁行情之际，不少行业大佬纷繁发声，空谈对后市的投资信心。

近日，半夏投资李蓓公开导声，在这个行业的冬天，共享一些我最近的想考，商议和心多礼会。

1、自曝是李子柒的恒久粉丝，以前自称“陆家嘴(600663)李子柒”

率先，李蓓自曝我方是李子柒的恒久粉丝，最近因为李子柒的归来而绝顶振奋。况且有时的是，2021年李子柒停更，市集就插足了熊市，面前一趟来适值碰到牛市。

李蓓也泄漏了我方心爱李子柒的原因：

率先，她俩领有共同的防卫——园艺和好意思食，致使以前自称“陆家嘴李子柒”。

其次，李子柒身上的好意思好的品性给了李蓓好多饱读吹。李子柒勇于挑战制作高难度的非遗工艺品，受到饱读励。于是李蓓我方从下单买砖买器具运转，花了三个小时躬行砌了一个花坛。

此外，李子柒握续学习和逾越的品性亦然李蓓心爱的点。她我方也有握续学习的民风，并向各人共享了我方的一部分商议效果。

李蓓还笔据李子柒早年履历，劝导列位同业，假设你合计证券行业不再是值得眷恋的行业，弃取了转行，期待你大致在新的行业走上巅峰。无论咱们在熊市如故牛市，在农村如故城市，无论是否有很高的收入，其实齐不错保握欣喜，只消你幽闲。

2、投资如养花：“如若不春化，它就不会吐花”

李蓓在收拾花坛的历程中发现，养花跟投资其实十分相似。

第一个共通点是：强周期行业。颜值最高的花在冬天齐绝顶丑，这就访佛于强周期行业，有可能已毕暴利的行业，周期底部齐绝顶惨。无论是航运钢铁、房地产以及咱们我方的证券行业齐是如斯。

证券行业是一个强周期行业。前几年成气的时候，无论是明星分析师如故明星基金司理，齐是求名求利走上东谈主生巅峰。面前行业插足了冬天，东谈主东谈主喊打、过街老鼠、金融欺凌，周期底部十分惨淡。

第二个共通点是：养花和投资齐需要“春化”。有些花需要经过春化智商吐花。春化有三个身分：第一个是低温，即温度弥漫低；第二需要控水，不行浇好多水；第三是需要修剪枝条。

强周期性行业不异需要经过出清智商繁茂。行业出清有三个身分：第一，保握低利润；第二，减少信贷延迟；第三，需要履历产能关停。这跟植物的出春化三身分对应得十分好。

李蓓建议，从行业出清的角度想考我证券基金行业，周期高点照旧往时2年，可是咱们的出清是否照旧完成？产能多余是否照旧惩处？

第三个共通点是：雨水多太阳少，只会放肆助长蘑菇而不是吐花。就好比货币放水，流动性宽松，可是财政发力还不够，经济热度还不高的时候，市集就会心爱炒观念炒小盘，就会有好多妖股。

李蓓指出，往时的2个月即是这种情景，货币计谋快速落地，利率下行流动性宽松，财政的发力慢了半拍，面前刚运转落地，上盈优配是以面前市集上有好多妖股，可是顺周期和蓝筹股不太活跃。但她笃信“太阳”很快就会出现。

3、往时一年犯了乖张，但在握续学习和逾越

李蓓坦言，往时一年多，我的功绩并不睬想，犯了一些乖张。这是客不雅事实，我并未护讳。天然往时一年多我的功绩并不好，可是站在面前，我并不狂躁。我合计我比两年前的剖判水平有比较大的擢升，我看到了遑急的拐点和契机，更深的清爽了传导机制，是以面前我是淡定且褂讪的情景。我笃信改日几年我的功绩推崇会变得更好。

李蓓总结了往时一年多学习和商议效果：

十分潜入的商议了好意思国和日本的经济史，并非仅关注市集关怀的一些时代和事件的大综合，而是将历史的每一个10年切开，分析了每一个截面上的系数主要数据和一些遑急史实，想考经济和市集的驱动；

比较了寰宇上十几次地产泡沫的落空，不仅是日本、好意思国的案例，还有好多国度，举例西班牙、意大利等等；

想考总结了经济计谋的推广机制的变化，加多了多少大批商品和股票细分行业的系统追踪，等等。

4、面前的中国像80年代初的日本，但咱们运谈更好

李蓓和各人共享了她的一部分商议效果：

（1）95%以上的东谈主口齐会把现阶段的中国和90年代的日本比，得出好多悲不雅的论断。李蓓合计这个前提其实并不诞生，原因在于：面前的中国跟90年代的日本比拟，除了周期性的地产周期下行，其它更大周期或者结构性野心，独一的访佛点是东谈主口增长停滞。

李蓓合计，在褒贬东谈主口时不行仅以总东谈主口为度量标准，而应该以城镇东谈主口来度量。日本在90年代城镇化率照旧达到80%，但咱们只好66%，况且这如故常住东谈主口而非户籍东谈主口。面前中国天然总东谈主口不增长，可是城镇东谈主口不错增长。

（2）跟中国面前愈加相似的阶段，是80年代初的日本。城镇化的水平，产业升级水平、东谈主均GDP相干于好意思国的水平(90年代日本照旧达到好意思国水平，中国面前只好好意思国的1/4），齐更接近。不异亦然处于一轮房地产的周期性调遣的后半段。在汇率推崇上也更接近，日本80年代初期，亦然汇率握续贬值的历程，跟中国面前访佛。

（3）从外部环境看，中国跟80年代的日本很访佛。李蓓指出，贝森特之于特朗普的作用和脚色，可能会接近贝克之于里根总统的作用和脚色。咱们的房价和股指齐处于正谷底，十分低估，咱们的物价也很低迷。如若现时中好意思之前已毕访佛广场公约的安排，其实对面前的中国，恰好是一个福音，不错匡助咱们走出通缩，刺激内需以及金钱价钱的推崇。因为有了弥漫的小心心思，几年以后，咱们统统不错在泡沫化之前实时聘请表率幸免过热。

论断：从多数的经济野心来看，面前的中国更像80年代初的日本，而不是90年代，且咱们的运谈似乎更好一些，国际环境的变化比其时的日蓝本得略早几年，来得时机更好一些。

“跟着利率的大幅下行和新一轮旧改的开启，我合计面前咱们统统具备了企稳回升的条款。是以，无用过于悲不雅，新周期可能正在开启。”李蓓默示。

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